Theo kết quả điều tra ban đầu, năm 2008 Phương đứng ra làm đầu thảo hụi mở các dây hụi có giá trị từ 200.000 đồng đến 1.000.000 đồng để hưởng hoa hồng. Đến năm 2014, để có tiền tiêu xài cá nhân, Phương tiếp tục mở các dây hụi có giá trị từ 500.000 đồng đến 5.000.000 đồng rồi gian dối đặt tên khống các hụi viên để hốt hụi chiếm đoạt tiền.
Đến ngày 10.4.2019, Phương không còn khả năng trả tiền cho các hụi viên nên tuyên bố vỡ hụi. Tại thời điểm vỡ hụi còn 33 dây hụi chưa kết thúc (được mở trong thời gian từ ngày 11.2.2014 đến ngày 10.4.2019), Cơ quan Cảnh sát điều tra Công an tỉnh Trà Vinh đã xác minh làm rõ 16 dây hụi, xác định Phương có hành vi gian dối chiếm đoạt số tiền 903.585.000 đồng.
