Nợ vay tài chính thường xuyên chiếm trên 60% tổng nợ phải trả khiến chi phí lãi vay Tasco lên đến hàng trăm tỉ đồng, bào mòn lợi nhuận doanh nghiệp là một diễn biến gây chú ý trong báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Tasco (HNX: HUT). Phía lãnh đạo đơn vị cho biết, doanh nghiệp sẽ tăng giá, được gia hạn thời gian thu phí nếu đến hạn chưa trả hết nợ vay.
Cụ thể Công ty Cổ phần Tasco vừa công bố báo cáo tài chính bán niên 2022 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 102 tỉ đồng, tăng 175 tỉ đồng so với cùng kỳ năm trước, từ lỗ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021 sang có lãi 6 tháng đầu năm 2022.
Giải trình cho kết quả kinh doanh nói trên, phía Tasco phân tích do giá vốn được kiểm soát tốt, lợi nhuận gộp từ hoạt động thu phí đường bộ BOT và dịch vụ thu phí không dừng tăng so với cùng kỳ.
Ngoài ra, doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 144 tỉ đồng (tương đương 96%) từ chủ trương tinh gọn các khoản đầu tư không trọng tâm, tái cấu trúc doanh nghiệp của HĐQT. Bên cạnh đó, chi phí tài chính giảm 14 tỉ đồng (tương đương 9%).
Tuy nhiên, nhìn vào cơ cấu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Tasco cho thấy, các ngành nghề trọng yếu đưa lại doanh thu cho doanh nghiệp chỉ đạt 460 tỉ đồng, đi lùi so với cùng kỳ 6 tỉ đồng. Thậm chí, doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản thậm chí còn giảm 64%, về 14 tỉ đồng.
Trong khi đó, doanh thu hoạt động tài chính tăng từ 5 tỉ đồng 6 tháng đầu năm 2021 lên 149 tỉ đồng nửa đầu năm 2022, đây là khoản lãi từ hoạt động chuyển nhượng các khoản đầu tư tài chính.
Như vậy có thể thấy, lãi dương Tasco đưa về trong kỳ không đến từ các mảng kinh doanh cốt yếu như hoạt động thu phí, cung cấp dịch vụ, bất động sản, xây dựng, bán điện...
"È cổ" trả nợ ngân hàng
Tính đến cuối tháng 6.2021, nợ phải trả Tasco còn 7.359 tỉ đồng, tăng 562 tỉ đồng (tương ứng tăng 5%) sau 6 tháng và chiếm 65% tổng tài sản (11.280 tỉ đồng).
Trong đó, nợ vay tài chính 5.027 tỉ đồng, giảm 4% so với hồi đầu năm và chiếm 68% tổng nợ phải trả.
Vay nợ nhiều nên chi phí lãi vay vượt trội so với các chi phí khác chính là nguyên nhân bào mòn lợi nhuận sau thuế Tasco những quý vừa qua. Đây là một trong những vấn đề của Tasco.
Đơn cử, 6 tháng đầu năm 2022, Tasco phải dành 153 tỉ đồng cho chi phí lãi vay. Còn nếu tính cho cả năm 2021, con số này lên đến 308 tỉ đồng. Trong khi, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp Tasco bán niên 2022 là 11 tỉ đồng và 75 tỉ đồng, hai chỉ tiêu này tại năm 2021 là 63 tỉ đồng và 102 tỉ đồng.
Tương tự như 6 tháng đầu năm 2022, nửa năm trước đó Tasco “thoát lỗ”, báo lợi nhuận sau thuế đạt 44 tỉ đồng nhờ doanh thu hoạt động tài chính tăng đột biến, từ 60 tỉ đồng lên 241 tỉ đồng. Phần chênh lệch này bao gồm 230 tỉ đồng Tasco thu về từ chuyển nhượng cổ phần.
Trước đó nữa, năm 2020, Tasco thậm chí đã lỗ đến 243 tỉ đồng, trong bối cảnh doanh thu hoạt động tài chính không ghi nhận sự đột phá.
TASCO sẽ tăng giá, được gia hạn thời gian thu phí
Trả lời cổ đông tại Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông năm 2022 về các khoản nợ lớn của công ty, đại diện Tasco cho rằng, các khoản nợ vay hiện nay của Công ty là các khoản nợ liên quan đến BOT, B00.
Dự án BOT, B00 được đại diện cho Nhà nước mà cụ thể là Bộ GTVT và UBND tỉnh đảm bảo sẽ hoàn trả đủ chi phí đầu tư của các dự án, nếu đến hạn trả nợ mà vẫn chưa trả hết nợ thì sẽ được gia hạn thời gian thu phí.
Trên tinh thần này, Tasco cũng luôn nhận được sự đồng hành từ các tổ chức tín dụng trong việc tháo gỡ khó khăn và cùng tìm kiếm các giải pháp, trong đó giải pháp quan trọng là củng với Tasco làm việc với các cấp có thẩm quyền để có thể tăng được giá theo đúng các điều kiện đã ký trong Hợp đồng BOT, đồng thời hỗ trợ Tasco xây dựng lại lịch trả nợ gốc và lãi theo dòng tiền thực thụ.
