Dù mọi thứ vẫn chưa xác đáng, nhưng khả năng suy thoái kinh tế vẫn có nhiều khả năng xảy ra. Dự đoán từ các quan chức tại Ủy ban Thị trường mở Liên bang Mỹ (FOMC) về một cuộc suy thoái nhẹ vào cuối năm 2023 càng làm củng cố sự chuẩn bị cho tình cảnh sắp tới.
Nếu một cuộc suy thoái thực sự sắp xảy ra, vấn đề cho giới đầu tư là nên đầu tư vào thị trường chứng khoán hay chờ đợi. Huyền thoại đầu tư Warren Buffett đã từng đề cập về điều này.
Thị trường lao dốc và nền kinh tế đang trên bờ vực suy thoái có vẻ là thời điểm tồi tệ nhất để đầu tư. Nhưng với Buffett, đây là những thời điểm tốt nhất để mua.
Quay trở lại năm 2008, ở đỉnh điểm của cuộc Đại suy thoái, Buffett đã nêu quan điểm trên tờ New York Times để giúp trấn an các nhà đầu tư đang bối rối. Ông viết: “Một quy tắc đơn giản khiến tôi phải mua: Hãy sợ hãi khi những người khác tham lam và hãy tham lam khi những người khác sợ hãi”. Ông nói thêm: "Tin tức quảng cáo là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư. Nó cho phép bạn mua một phần tương lai của nước Mỹ với mức giá giảm đáng kể".
Nếu đối mặt với một cuộc suy thoái, thị trường chứng khoán có thể còn giảm sâu hơn nữa. Mặc dù đây không nhất thiết là một điều tốt, nhưng lại tạo cơ hội để mua những cổ phiếu chất lượng với giá thấp hơn rất nhiều.
Một số cổ phiếu đã giảm từ 50% trở lên trong năm qua. Hiếm có thời điểm kể từ năm 2008 để mua với mức chiết khấu cao như vậy. Một khi thị trường phục hồi sau đợt sụt giảm này, có thể phải mất nhiều năm nữa cổ phiếu mới xuống giá. Theo cách nói của Buffett, bây giờ là cơ hội tốt nhất để "tham lam".
Bên cạnh đó, một phần nguyên nhân khiến suy thoái trở nên khó khăn là không ai biết tình trạng ảm đạm sẽ kéo dài bao lâu. Một số cuộc suy thoái chỉ kéo dài vài tháng, trong khi những cuộc suy thoái khác có thể kéo dài hơn một năm. Tuy nhiên, tin tốt là thị trường chứng khoán có khả năng phục hồi trước nền kinh tế.
Trong hầu hết các trường hợp, thị trường sẽ chịu tác động bởi sự sợ hãi trước khi suy thoái thật sự hiện hữu. Ví dụ, nếu các nhà đầu tư lo lắng về suy thoái kinh tế, giá cổ phiếu nói chung sẽ giảm từ lâu trước khi suy thoái thực sự bắt đầu.
Song, điều này cũng có nghĩa là thị trường hầu như sẽ luôn hồi phục sau suy thoái trước nền kinh tế. Trên thực tế, theo phân tích của ngân hàng JPMorgan, trong gần như mọi cuộc suy thoái trong nửa thế kỷ qua, S&P 500 đã bắt đầu một thị trường giá lên mới trước khi nền kinh tế chạm đến điểm thấp nhất.
Chẳng hạn, trong cuộc Đại suy thoái, chỉ số S&P 500 chạm đáy vào tháng 3.2009. Tuy nhiên, cuộc suy thoái vẫn chưa chính thức kết thúc cho đến tháng 6 năm đó. Trong những tháng ở giữa, S&P 500 đã tăng gần 40%.
Nếu muốn tận dụng lợi thế của thị trường tăng giá tiếp theo, nên đầu tư vào thời điểm giá thấp nhất và sau đó chờ đợi sự phục hồi. Sự trở lại này có thể sẽ đến sớm hơn dự tính.
“Tôi không biết liệu cổ phiếu sẽ cao hơn hay thấp hơn sau một tháng hay một năm kể từ bây giờ. Tuy nhiên, điều có thể xảy ra là thị trường sẽ tăng cao hơn - có lẽ về cơ bản là như vậy, rất lâu trước khi tâm lý hoặc nền kinh tế phục hồi. Vì vậy, nếu bạn chờ đợi ‘chim cổ đỏ’, ‘mùa xuân’ sẽ kết thúc” - Warren Buffett nhận định.
Đây không phải là thời điểm dễ dàng để trở thành một nhà đầu tư, đặc biệt nếu sắp có nhiều biến động. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán an toàn hơn nhiều so với tưởng tượng, đặc biệt là trong thời gian dài. Bằng cách tiếp tục đầu tư trong thời kỳ suy thoái, nhà đầu tư có thể thiết lập cho mình những khoản lợi nhuận tiềm năng trong thời kỳ phục hồi.
