ESG – Xu hướng mới và sự “nhận diện” của nhà đầu tư Việt?

Vì sao nhà đầu tư sôi sục đổ tiền đầu tư vào ESG?

ESG là cụm từ viết tắt bởi E-Environmental (Môi trường), S-Social (Xã hội) và G-Governance (Quản trị doanh nghiệp), là một bộ tiêu chuẩn để đo lường các yếu tố liên quan đến phát triển bền vững, ảnh hưởng của doanh nghiệp (DN) đến cộng đồng. DN có điểm số ESG càng cao có nghĩa năng lực thực hành ESG càng tốt.

Hiện nay, việc đầu tư vào các DN tuân thủ ESG vẫn nhận được những ý kiến đa chiều. Trong thời gian trước việc đầu tư vào ESG không được đánh giá quá cao so với lợi ích kinh tế. Chỉ đến khi dịch COVID-19 bùng phát, việc phát triển DN bền vững theo các tiêu chí ESG không còn là lựa chọn mà trở thành quyết định mang tính sống còn của DN.

Chính đại dịch COVID-19 đã góp phần đẩy nhanh hơn xu hướng này, chiến lược đầu tư chuyển dịch sang các yếu tố ESG nhiều hơn so với các chỉ tiêu tài chính truyền thống. Theo Financial Times, bất chấp nhiều người vẫn đang “bán tín bán nghi” về ESG thì dòng tiền đổ vào các DN tuân thủ ESG nhiều hơn bao giờ hết. Ông Carsten Stendevad, Giám đốc đầu tư phát triển bền vững Quỹ Bridgewater Associates cho rằng: "Tham vọng xanh giờ đây đồng bộ với tham vọng an ninh quốc gia, đảm bảo chủ quyền năng lượng, động lực này sẽ thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo”.

Theo CME Group, khi hệ sinh thái ESG phát triển, số lượng nhà đầu tư, các khoản đầu tư vào ESG phải theo kịp tốc độ. Điều này cho thấy, các DN lấy tiêu chuẩn ESG làm giá trị cốt lõi trong hoạt động kinh doanh đang được giới đầu tư rót mạnh tiền đầu tư. Cụ thể, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 ESG trong quý I năm 2022 đã tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bước dịch chuyển về chiến lược đầu tư ESG

Tại Việt Nam (VN), từ năm 2017, Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HoSE) có Chỉ số Phát triển Bền vững VN (VNSI) gồm 20 cty có điểm số phát triển bền vững cao nhất. Tuy nhiên, chỉ số VNSI lẫn khái niệm ESG vẫn còn khá xa lạ với các nhà đầu tư VN.

Theo anh Nguyễn Văn Dũng- nhà đầu tư có 16 năm kinh nghiệm cho biết: “đa phần nhà đầu tư chưa nhìn thấy cơ hội. Nhiều DN VN đã làm rất tốt chuẩn mực ESG như cổ phiếu Vinamilk (VNM) nhưng dòng tiền dường như đang mải mê với những "game" ngắn hạn”.

VNM là một trong số rất ít DN Việt quan tâm, đầu tư vào ESG. Từ năm 2012, VNM đã quan tâm đến ESG, áp dụng tuân thủ đo lường kết quả theo mô hình Các mục tiêu phát triển bền vững của Liên Hiệp Quốc, báo cáo theo GRI - Tiêu chuẩn toàn cầu về báo cáo Phát triển bền vững. Từ năm 2017, VNM liên tiếp được đánh giá thuộc top 20 cổ phiếu xanh VNSI, với tổng điểm ESG đánh giá đạt 90%.

VNM hiện bắt đầu gặt hái nhiều kết quả từ quá trình đầu tư ESG liên tục. VNM đã đầu tư các trang trại theo nhiều hệ tiêu chuẩn cao của quốc tế như Organic Châu Âu, GlobalG.A.P,.... Đến nay, VNM đã có hàng trăm hecta đất đạt chuẩn hữu cơ Organic Châu Âu, phương pháp canh tác này giúp bảo vệ tài nguyên đất. Việc áp dụng công nghệ sản xuất hiện đại, kết hợp với năng lượng xanh (năng lượng mặt trời, Biomass, CNG…) tại hệ thống trang trại, nhà máy giúp tiết kiệm chi phí nhiên liệu.

Việc VNM tích hợp ESG vào kế hoạch chiến lược cũng giúp quản trị rủi ro tốt hơn. Yếu tố G được đánh giá rất mạnh, mô hình 3 tuyến phòng vệ theo thông lệ Quản lý rủi ro, Kiểm soát nội bộ của VNM nhằm đảm bảo tính khách quan, độc lập trong việc đánh giá các quy trình quản lý quản trị. DN cũng cập nhật bộ quy chế quản trị cty nhằm bảo vệ quyền lợi của cổ đông, thiết lập những chuẩn mực hoạt động Hội đồng quản trị, Ban Điều hành.

Nói về xu hướng đầu tư ESG trên thị trường chứng khoán, chị An Nguyễn - chuyên gia Cty Chứng khoán Rồng Việt: “Yếu tố ESG của một DN ngày càng được phân tích đầu tư ở thị trường, mục đích cung cấp góc nhìn rộng hơn về rủi ro, cơ hội đầu tư vào cổ phiếu của một cty. Thực hành ESG là một điểm cộng giúp một cty có ưu thế trong việc thu hút vốn đầu tư từ nước ngoài với nhiều ưu đãi về lãi vay, các nguồn vay từ Asian Development Bank, phát hành trái phiếu xanh…”.

Những biến động thất thường trên thị trường chứng khoán hiện nay khiến nhiều nhà đầu tư nhìn nhận lại chiến lược đầu tư. Xu hướng đầu tư vào DN có nền tảng quản trị tốt, trách nhiệm với môi trường, xã hội với mục tiêu phát triển bền vững được dự báo sẽ rõ rệt hơn trong thời gian tới.