Kinh nghiệm từ thị trường chứng khoán Hàn Quốc
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã đạt được nhiều bước tiến quan trọng sau khi được nâng hạng lên thị trường mới nổi, phát triển. Đối với MSCI, tổ chức này đã nâng hạng Hàn Quốc lên thị trường mới nổi vào năm 1992. FTSE đã nâng hạng Hàn Quốc từ thị trường mới nổi lên phát triển vào năm 2009.
Phát biểu tại Hội thảo "Tạo động lực nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam" do Báo Lao Động phối hợp với Bộ Tài Chính, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tổ chức chiều 2.7, ông Đinh Minh Trí - Trưởng phòng Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) đã chia sẻ nhiều kinh nghiệm từ quá trình nâng hạng của thị trường Hàn Quốc và bài học cho Việt Nam.
Theo ông Trí, sau khi được MSCI và FTSE lần lượt nâng hạng, quy mô của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tăng trưởng đáng kể. Số lượng công ty niêm yết và giá trị vốn hóa thị trường đều tăng mạnh, góp phần làm cho Hàn Quốc trở thành một trong những trung tâm tài chính lớn nhất châu Á.
Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại tăng mạnh lên mức gần 2000 tỉ USD, giúp Hàn Quốc nằm trong Top 5 thị trường chứng khoán lớn nhất châu Á, và duy trì thường xuyên trong Top 15 trên toàn thế giới. Điều này giúp nâng cao vị thế của Hàn Quốc trong con mắt nhà đầu tư quốc tế. Quy mô GDP Hàn Quốc từ mức 500 tỉ USD vào năm 2001, đã tăng hơn 3 lần đạt mức trên 1.700 tỉ USD vào năm 2023 với thu nhập bình quân đầu người đạt mức trên 33.000 USD/năm, thuộc top quốc gia hàng đầu thế giới.
Để giữ vững và phát triển hơn nữa sau khi được nâng hạng, Hàn Quốc đã thực hiện nhiều biện pháp đồng bộ. Đơn cử, tăng cường khả năng tiếp cận thông tin: Công bố thông tin bằng tiếng Anh bắt buộc đối với các công ty niêm yết lớn. Đơn giản hóa quy trình giao dịch cho nhà đầu tư nước ngoài.
Duy trì môi trường đầu tư ổn định và minh bạch: Thực hiện các chính sách đảm bảo an toàn và hiệu quả trong giao dịch. Nâng cao tiêu chuẩn quản trị công ty và công bố thông tin. Cải tiến hệ thống giao dịch và quản lý rủi ro: Áp dụng các công nghệ hiện đại vào hệ thống giao dịch. Cải thiện hệ thống quản lý rủi ro để đảm bảo an toàn cho các giao dịch.
Khuyến khích đầu tư nước ngoài bằng cách mở rộng giờ giao dịch ngoại hối để phù hợp với thị trường quốc tế. Cho phép các tổ chức tài chính nước ngoài tham gia trực tiếp vào thị trường ngoại hối Hàn Quốc. Tạo điều kiện thuận lợi cho các sản phẩm tài chính như ETF, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi.
Thực hiện các biện pháp giám sát hiệu quả đối với các hoạt động như bán khống và cho vay cổ phiếu. Điều chỉnh các chính sách để phù hợp với điều kiện thị trường quốc tế.
Khuyến nghị tới thị trường chứng khoán Việt Nam
Theo ông Đinh Minh Trí, thị trường chứng khoán Việt Nam cần cải thiện tính minh bạch và công bố thông tin, đảm bảo công bố thông tin bằng tiếng Anh cho các công ty niêm yết lớn để thu hút nhà đầu tư quốc tế. Minh bạch hóa các quy trình tài chính và quản trị công ty.
Tăng cường khả năng tiếp cận thị trường cho nhà đầu tư nước ngoài: Đơn giản hóa thủ tục đăng ký và mở tài khoản cho nhà đầu tư nước ngoài. Mở rộng giờ giao dịch và cải thiện hệ thống thanh toán, bù trừ.
Phát triển hệ thống công nghệ thông tin: Đầu tư vào công nghệ giao dịch hiện đại để đảm bảo an toàn và hiệu quả cho các giao dịch. Tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch điện tử và quản lý rủi ro.
Phát triển các sản phẩm tài chính đa dạng, tăng cường các sản phẩm tài chính như ETF, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi. Khuyến khích sự tham gia của các tổ chức tài chính quốc tế vào thị trường.
Cải thiện khả năng tiếp cận thị trường ngoại hối: Mở rộng và linh hoạt hóa thị trường ngoại hối để phù hợp với nhu cầu của nhà đầu tư quốc tế. Đảm bảo tính thanh khoản và ổn định của thị trường ngoại hối.
Chính sách giám sát và điều chỉnh linh hoạt: Thực hiện các biện pháp giám sát chặt chẽ đối với các hoạt động như bán khống và cho vay cổ phiếu. Điều chỉnh chính sách phù hợp với điều kiện thị trường và phản hồi của nhà đầu tư quốc tế.
Ngoài ra, dựa trên kinh nghiệm của Hàn Quốc, Việt Nam có thể áp dụng các biện pháp khác để hoàn thiện hệ thống giao dịch chứng khoán.
Hầu hết các công ty chứng khoán lớn tại Hàn Quốc đã triển khai hệ thống trí tuệ nhân tạo (AI) và chatbot để cải thiện dịch vụ khách hàng và hỗ trợ giao dịch tự động. AI giúp phân tích dữ liệu và đưa ra các dự đoán thị trường, trong khi chatbot hỗ trợ khách hàng với các vấn đề thường gặp và cung cấp thông tin nhanh chóng.
Nhiều công ty đã sử dụng hệ thống giao dịch tự động để tối ưu hóa các lệnh giao dịch và quản lý rủi ro. Hệ thống này sử dụng AI để phân tích dữ liệu thị trường và thực hiện các giao dịch tự động dựa trên các thuật toán định trước.
Đảm bảo rằng thông tin tài chính được công bố bằng tiếng Anh và dễ dàng tiếp cận đối với nhà đầu tư nước ngoài. Điều này sẽ giúp thu hút thêm vốn đầu tư quốc tế và nâng cao uy tín của thị trường.
Những biện pháp này không chỉ giúp hoàn thiện hệ thống giao dịch chứng khoán tại Việt Nam mà còn tạo điều kiện thuận lợi để thị trường phát triển bền vững và thu hút thêm vốn đầu tư quốc tế.
Chúng tôi kỳ vọng khi thị trường chứng khoán Việt Nam sớm được nâng hạng sẽ cải thiện thanh khoản và quy mô thị trường: Lượng giao dịch và quy mô thị trường sẽ tăng lên, cải thiện tính thanh khoản và độ ổn định. Theo chúng tôi quan sát, đa phần các thị trường trước thời điểm nâng hạng chính thức 1- 2 năm, chỉ số chứng khoán đều tăng như Qatar, Ả Rập Saudi, Rumani,… Đáng chú ý, giá trị giao dịch các thị trường có mức tăng từ 2 đến 4 lần trong vòng 2-3 năm sau khi được nâng hạng chính thức.
Ngoài ra, thị trường mới nổi sẽ hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế, giúp tăng lượng vốn đầu tư nước ngoài. Việc được nâng hạng sẽ nâng cao uy tín của thị trường chứng khoán Việt Nam trên trường quốc tế.
Từ đó, sẽ có nhiều sản phẩm tài chính đa dạng hơn, tạo cơ hội phát triển cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư. Thúc đẩy sự phát triển kinh tế quốc gia: Tăng trưởng vốn đầu tư và cải thiện cơ sở hạ tầng tài chính sẽ thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững.
