Đánh giá về chứng khoán trong tháng 11, nhóm phân tích từ Công ty Chứng khoán DSC cho rằng, đây là giai đoạn thị trường diễn biến khởi sắc hơn. Động lực tới từ biến động dòng tiền đã chiết khấu và câu chuyện kết quả kinh doanh quý III; diễn biến cân bằng trở lại ở nhóm cổ phiếu trụ; áp lực lãi suất trong và ngoài nước hạ nhiệt; hành động giải ngân mua trở lại ở khối nhà đầu tư tổ chức.
"Xu hướng trung hạn kỳ vọng tạo vùng cân bằng và đi ngang phía trên ngưỡng 1.000 - 1.020 điểm. Chiến lược giao dịch có thể linh hoạt gia tăng tỉ trọng và chủ động giao dịch ngắn hạn. Dòng tiền dài hạn có thể tham gia giải ngân với cổ phiếu định giá cơ bản rẻ" - DSC nhận định.
Theo đó, trong kịch bản 1 với khả năng xảy ra lên tới 75%, VN-Index sẽ tìm điểm cân bằng trung hạn. Nếu tích cực nhất, thị trường hoàn thành mô hình “đảo gom hàng” (Island Reversal). Từ đó, nhà đầu tư có thể gia tăng tỉ trọng danh mục, hướng mục tiêu lên ngưỡng 1.150 - 1.160 điểm với kỳ vọng nhóm ngành bất động sản và tài nguyên cơ bản (ở đây là thép) sẽ dẫn dắt.
Kịch bản thứ hai sẽ có tỉ lệ xảy ra thấp hơn khi VN-Index lao thẳng về mức 920 điểm. Thị trường sớm bị “dội gáo nước lạnh”, lực cung lớn ngăn chặn tại ngưỡng MA20, tiếp diễn vận động trong thị trường giá xuống. Động cơ cho nhịp điều chỉnh mạnh diễn ra đến từ hai biến số rủi ro là biến động địa chính trị trở nên căng thẳng và Ngân hàng Nhà nước hoặc FED bất ngờ có hành động thắt chặt chính sách trở lại.
Trên phương diện kỹ thuật, chỉ số VN-Index khi đó sẽ phá vỡ kết cấu sóng ABC. Hình thành sóng giảm mở rộng với 5 bước sóng với dư địa điều chỉnh về mốc 900 - 920 điểm. Dấu hiệu cho thấy xu hướng ngắn hạn yếu đi khi VN-Index vi phạm các mốc 1.040 điểm và 1.000 điểm, tương ứng với 2 ngưỡng để quản trị, hạ tỉ trọng.
"Tuy nhận định thị trường sẽ phục hồi sau đà giảm rất mạnh và sốc của VN-Index từ 1.250 điểm, chúng tôi đánh giá thị trường sẽ không thể phục hồi theo hình chữ V mà sẽ có những rung lắc. Do đó, cổ phiếu trong danh mục sẽ duy trì ở mức 65% và sẽ chỉ gia tăng thêm tại các nhịp rung lắc. Trong kịch bản thị trường điều chỉnh tạo đáy 2, chúng tôi sẽ giải ngân toàn bộ tài khoản để tham gia các nhóm ngành chứng khoán, thép, ngân hàng" - các chuyên gia dự báo.
Theo quan điểm của Công ty Chứng khoán Tiên Phong (TPS), với việc kỳ vọng thị trường sẽ có nhịp hồi phục trong tháng 11.2023, những ngành có beta (hệ số rủi ro) cao sẽ cần được chú ý đến. Các nhóm này đều ghi nhận mức chiết khấu cao so với mặt bằng chung thời gian qua và thường sẽ tăng rất nhanh khi thị trường có nhịp hồi phục.
TPS chỉ ra cụ thể gồm chứng khoán, bất động sản và thép. Song song với đó, nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến những nhóm ngành có câu chuyện riêng như đầu tư công (trọng tâm thúc đẩy tăng trưởng GDP năm 2023), bất động sản khu công nghiệp (hưởng lợi từ làn sóng FDI) và chứng khoán (câu chuyện về nâng hạng thị trường cũng như hệ thống KRX được vận hành vào cuối năm).
Theo quan điểm của TPS, với việc kỳ vọng thị trường sẽ có nhịp hồi phục trong tháng 11.2023, những ngành có beta (hệ số rủi ro) cao sẽ cần được chú ý đến vì các nhóm này đều ghi nhận mức chiết khấu cao so với mặt bằng chung thời gian qua và thường sẽ tăng rất nhanh khi thị trường có nhịp hồi phục.
Các nhóm này cụ thể là chứng khoán, bất động sản và thép. Nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến những nhóm có câu chuyện riêng như: đầu tư công (trọng tâm thúc đẩy tăng trưởng GDP năm 2023), bất động sản khu công nghiệp (hưởng lợi từ làn sóng FDI) và chứng khoán (câu chuyện về nâng hạng thị trường cũng như hệ thống KRX được vận hành vào cuối năm).
Chuyên gia từ Công ty Chứng khoán VPS khuyến nghị nhà đầu tư nên chú ý kiểm soát số lượng cổ phiếu nắm giữ cũng như giữ tỉ trọng cổ phiếu hợp lý trong danh mục. Đối với nhà đầu tư theo đuổi trường phái đầu tư giá trị có thể chọn lựa cổ phiếu để mua gom tích lũy với tầm nhìn từ 3 - 6 tháng tới như nhóm hóa chất, nhóm bất động sản khu công nghiệp, thép...
