Nhu cầu giảm mạnh
Theo Hiệp hội Thép Việt Nam, nhu cầu sử dụng thép trong nước đang ở mức thấp, xuất khẩu giảm mạnh do giá cao hơn giá khu vực. Hiệp hội Thép Việt Nam cho biết, trong tháng 9.2022 sản lượng thép xây dựng có sự phục hồi, đạt 1.095.745 tấn, tăng 11,91% so với tháng trước và tăng 47,2% so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, sản lượng bán hàng đạt 920.248 tấn, giảm 21,91% so với tháng trước và tăng 7,8% so với cùng kỳ. Trong đó, xuất khẩu thép xây dựng đạt 113.158 tấn, giảm 47,9% so với tháng 9.2021.
Từ cuối tháng 8.2022 các nhà máy thép xóa bỏ chính sách bảo lãnh giá tăng nhẹ trong nửa đầu tháng 9 khi thị trường thép xây dựng khởi sắc hơn các tháng trước, các nhà thương mại và cửa hàng đã tái tạo tồn kho vốn đã giảm xuống mức rất thấp trước đây. Song nhu cầu sử dụng thép trong nước thực tế ở mức thấp, hơn nữa xuất khẩu giảm nhiều do giá cao hơn giá khu vực.
Các yếu tố trên khiến sản lượng bán hàng tháng 9 giảm mạnh, giảm 16,45% so với tháng đối diện mức lỗ lớn do tồn kho cao ở mức giá cao và đối diện mức lỗ lớn hằng tháng.
Khó khăn chồng chất
Trong bối cảnh ngành thép khó khăn, Pomina - Công ty hiện chiếm 4,29% thị phần đã vừa phải dừng hoạt động lò cao. Hòa Phát nhà sản xuất thép dẫn đầu thị trường với 35,78% thị phần cũng bị giảm sản lượng tiêu thụ trong tháng 9, điều ít xảy ra trong các chu kỳ giá xuống gần đây.
Tại Châu Âu, nhà sản xuất thép lớn thứ 2 thế giới ArcelorMittal cũng đã ngừng hoạt động các lò cao ở Đức, Pháp, Ba Lan và Tây Ban Nha và dự báo sản lượng ở Châu Âu sẽ thấp hơn 17% so với năm ngoái.
Đặc biệt, giá nguyên liệu sản xuất thép biến động mạnh, cụ thể giá các loại quặng sắt, thép phế, than cốc hồi đầu quý II và quý III đến nay liên tục giảm với mức giảm 50% so với quý I/2022, đã khiến các doanh nghiệp thép bị ảnh hưởng rất lớn, hoạt động sản xuất kinh doanh khó khăn, hiệu quả thấp.
Nhận định về những biến động thị trường ngành thép, Công ty Chứng khoán VNDirect cũng kỳ vọng biên lợi nhuận gộp nhiều doanh nghiệp ngành thép sẽ được cải thiện dần từ quý IV nhờ giá thép được dự báo sẽ ổn định hơn trong những tháng cuối năm trong khi giá nguyên liệu đầu vào liên tục giảm. VNDirect cho rằng, rủi ro giảm giá thép là thấp khi hiệu suất vận hành và lượng tồn kho tại các nhà máy thép Trung Quốc đang ở mức thấp nhất 1 năm qua.
Về trung và dài hạn, VNDirect vẫn tỏ ra lạc quan trước “sức khoẻ” của Hoà Phát với biên lợi nhuận trong năm 2023 - 2024 cải thiện khoảng 2 điểm phần trăm so với năm 2022 lên 22,5-22,2%. Lợi nhuận ròng có thể tăng trưởng trở lại ở mức 18,7 - 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Về dài hạn, Khu liên hợp Dung Quất 2 được dự kiến đi vào hoạt động từ cuối 2024 sẽ giúp Hoà Phát lọt top 30 nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới với công suất 14,6 triệu tấn, tăng 66% so với hiện nay. Vị thế hàng đầu của Hoà Phát trong ngành thép Đông Nam Á sẽ giúp công ty hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng mạnh mẽ ở cả mảng dân dụng và cơ sở hạ tầng.
"Trong năm 2023 lợi nhuận của Hoà Phát sẽ tăng 11% lên 24 nghìn tỉ đồng nhờ sản lượng các dòng sản phẩm thép chủ đạo tăng 9% và tỉ suất lợi nhuận gộp ổn định trở lại. Chúng tôi tin rằng Hoà Phát sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng sản lượng tích cực, mặc dù thị trường đang chững lại, vì công ty đang dần chiếm thêm thị phần” - bộ phận phân tích của SSI (SSI Research) cũng cho hay.
