Gerald M. Loeb sinh (1899 - 1974) là một huyền thoại đầu tư chứng khoán vĩ đại trong lịch sử. Nhờ kinh nghiệm của mình, ông đã ngừng giao dịch gần 2 tháng trước khi thị trường bắt đầu sụp đổ năm 1929. Ông còn là tác giả của nhiều cuốn sách về đầu tư nổi tiếng như Trận chiến giành lợi nhuận trên thị trường chứng khoán (The Battle for Stock Market Profits) và Trận chiến để tồn tại trong đầu tư (The Battle for Investment Surrvival).
Suốt 50 năm lăn lộn trên thị trường, ông đã đúc kết ra những quy tắc riêng biệt để giao dịch thành công như sau.
1. Bỏ trứng vào một rổ
Gerald Loeb không tin vào khả năng thành công khi giao dịch phân tán, tràn lan nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Ông cho rằng sẽ tốt hơn nếu chỉ tập trung vào một số cổ phiếu và quan sát kỹ chúng. Ông thường nói: "Hãy để tất cả quả trứng vào một rổ và quan sát chúng kỹ lưỡng".
Theo huyền thoại đầu tư, một người càng tích lũy được nhiều kinh nghiệm và càng ngày càng thành công thì càng giao dịch ít loại cổ phiếu hơn. Toàn bộ sự nghiệp và gia tài ông kiếm được là nhờ chỉ tập trung vào một số mã chứng khoán hàng đầu và theo dõi kỹ chúng. Đây là một nguyên tắc không dễ thực hiện, nhất là khi thị trường tăng giá và rất nhiều cổ phiếu cùng đi lên.
2. Đừng chăm chăm làm theo sách vở
Loeb tin rằng thị trường chứng khoán thực sự không diễn ra theo cách khoa học mà sách vở viết. Kinh nghiệm của ông chỉ ra những nhà giao dịch giỏi nhất thường là những chuyên gia tâm lý. Trong khi đó, những người giao dịch tệ nhất thường là nhân viên kế toán.
Áp dụng sách vở sẽ cho ta thấy nên chọn cổ phiếu này, nhưng nó không có nghĩa cung và cầu hiện tại của nó đang phản ánh đúng giá trị. Cách tư duy này có thể khiến những nhà đầu tư phải trả giá đắt.
Ông lập luận rằng bạn nên giao dịch theo diễn biến của dòng tiền trên thị trường. Bạn cho rằng mình nên mua cổ phiếu với tỉ lệ P/E thấp theo cách tính của một vài công thức, tuy nhiên thực tế thị trường lại không suy nghĩ và hành động theo cách thức như vậy. Bạn có thể sẽ mất rất nhiều tiền nếu cứ khăng khăng làm theo sách vở mà không chú ý đến xu hướng của thị trường cũng như quy tắc cắt lỗ.
Quan niệm con người có vai trò to lớn đối với thị trường nên ông đã giao dịch chủ yếu dựa vào tâm lý hơn là phân tích.
3. Chú tâm đến cổ phiếu tăng nóng và giảm sâu
Một nguyên tắc nổi tiếng khác của ông là cập nhật danh sách những cổ phiếu đang tăng nóng và những cổ phiếu liên tục mò đáy mới.
Ông giải thích rằng 2 loại cổ phiếu này khi bắt đầu nhích dần giá và khối lượng là những mã cần nghiên cứu thêm. Nguyên tắc này sẽ hướng bạn tới những cổ phiếu hấp dẫn để cân nhắc mua vào trong thời gian tới. Ông khuyên nhà đầu tư cần tạo thói quen quan sát bảng điện để xem diễn biến về khối lượng của cổ phiếu, từ đó xác định những mã đang mạnh lên.
4. Gom cổ phiếu khi giá đang cao
Ông hoàng đầu cơ chuộng giao dịch cổ phiếu đang có giá cao bởi chúng có xu hướng tiếp tục tăng giá hơn nữa. Ông cho rằng đây là những cổ phiếu có thể tạo ra nguồn lợi nhuận hấp dẫn và có rất nhiều người tham gia giao dịch mã này. Cổ phiếu tốt nhất luôn được định giá quá cao bởi hầu hết các nhà đầu tư chứng khoán. Ngược lại Loeb tránh giao dịch những cổ phiếu rẻ tiền bởi chúng thường có giá trị thấp. Với những trải nghiệm trong quá trình kinh doanh, ông nhận thấy những cổ phiếu có giá thấp phản ánh giá xấu, đối lập với giá hời.
