Theo các chuyên gia tài chính của Forbes, cổ phiếu penny chỉ phù hợp với nhà đầu tư có mức độ chịu đựng rủi ro lớn và dành tỉ trọng tối đa là 20% trong danh mục.
Những nhà đầu tư thận trọng chỉ nên duy trì tỉ trọng cổ phiếu penny dưới 10%.
Định giá (P/E và P/B) của nhóm cổ phiếu penny khá hấp dẫn, tuy nhiên lại gặp rủi ro khi kinh tế vĩ mô bất ổn. Mặc dù vậy, đây là nhóm cổ phiếu phù hợp cho việc đầu cơ do giá trị nhỏ và dễ dàng tăng trưởng khi thị trường phục hồi. Mặt rủi ro khác là thanh khoản của nhóm cổ phiếu này không ổn định, thậm chí là không có thanh khoản khi thị trường đi vào giai đoạn khó khăn. Cảm giác sở hữu khối cổ phiếu lớn bằng lượng tiền vừa phải khiến các nhà đầu tư mới ít lường trước tình huống bị giam tiền khi cung cầu không ổn định.
Ngoài quy mô, có những khác biệt quan trọng giữa cổ phiếu vốn hóa nhỏ với vốn hóa trung bình (midcap) và vốn hóa lớn (largecap) mà nhà đầu tư cần biết.
Chu kỳ kinh doanh: Công ty có giá trị vốn hóa trung bình chiếm một vị trí quan trọng trên thị trường. Các công ty này hoạt động lâu năm và mạnh mẽ hơn so với các công ty vốn hóa nhỏ cùng lĩnh vực. Tuy nhiên, họ vẫn chưa phải là những tên tuổi lớn mà mọi người đều biết. Trong khi đó, nhóm vốn hóa lớn là công ty đầu ngành, có xu hướng phát triển đa ngành, cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ.
Địa điểm kinh doanh: Cả công ty vốn hóa nhỏ và trung bình đều tập trung và thu được phần lớn doanh thu tại thị trường nội địa. Tuy nhiên, các công ty vốn hóa trung bình có nhiều khả năng mở rộng hoạt động kinh doanh sang nước ngoài. Các công ty vốn hóa lớn tại Việt Nam cũng bắt đầu hoạt động trên toàn cầu, điển hình như Vingroup hay Vinamilk.
Tốc độ tăng trưởng: Tùy thuộc vào ngành hàng, nhìn chung cả công ty giá trị vốn hóa nhỏ và trung bình có tiềm năng tăng trưởng lớn. Công ty vốn hóa trung bình có nhiều nguồn lực để mua bán sáp nhập, thúc đẩy triển vọng tăng trưởng. Công ty vốn hóa lớn thường có tốc độ tăng trưởng chậm. Nhiều khả năng họ sẽ bắt đầu mua lại các công ty nhỏ hơn để mở rộng hoạt động kinh doanh.
Rủi ro: Nhóm vốn hóa trung bình được coi là có tỉ lệ rủi ro ít hơn so với nhóm vốn hóa nhỏ do mô hình kinh doanh được thiết lập hơn chặt chẽ hơn. Các công ty vốn hóa lớn hoạt động đa dạng nhiều lĩnh vực ở nhiều quốc gia, vì vậy tỉ lệ rủi ro khi đầu sẽ ít hơn so với các doanh nghiệp nhỏ.
Độ biến động: Do tỉ lệ rủi ro thấp hơn, cổ phiếu vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn ít biến động hơn so với các cổ phiếu penny.
