Agriseco Research dự báo, ngành điện kỳ vọng tăng trưởng tốt trong năm 2022 trên mức nền thấp của 2021 và theo đà hồi phục của nền kinh tế. Trong đó, tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp trong nhóm nhiệt điện than, nhiệt điện khí và năng lượng tái tạo trong 1 – 2 năm tới là khả quan.
Điều kiện thủy văn năm 2022 chuyển dịch dần từ La Nina yếu sang El Nino sẽ khiến lợi thế giá và sản lượng dần chuyển từ thủy điện sang nhóm còn lại. Agriseco Research cho rằng, nhóm các doanh nghiệp nhiệt điện than tại miền Bắc có thể sẽ được hưởng lợi ngay từ đầu năm do khu vực này có thể sẽ thiếu nước từ đầu năm và tăng trưởng nguồn điện ở mức khá thấp trong thời gian dài.
Chi phí lắp đặt chiếm phần lớn (trên 50%) chi phí ròng của một dự án năng lượng tái tạo. Riêng trong 2020, chi phí này đã giảm 7%, điện gió ngoài khơi giảm 9% và điện gió trên bờ giảm 13% nhờ ứng dụng công nghệ và cạnh tranh về giá giữa các nhà cung cấp trên thế giới.
Chi phí lắp đặt dự án điện mặt trời (ĐMT) và điện gió trên bờ có thể sẽ rẻ hơn điện than trong một vài năm tới khi thị trường thiết bị bão hòa. Xu hướng này sẽ đảm bảo biên lợi nhuận cho các nhà đầu tư vào các dự án mới khi cơ chế giá dần chuyển dịch từ ưu đãi trên mức cố định sang cơ chế đấu thầu.
Điện mặt trời sẽ chững lại, điện gió rộng cửa tăng trưởng
Dữ liệu của Agriseco Research cho thấy, Điện mặt trời (ĐMT) có công suất chiếm 25% công suất hệ thống và hoàn thành 85% quy hoạch đến 2030. Việc xây dựng ồ ạt các dự án ĐMT tập trung trong khi chưa phát triển công nghệ tích năng dẫn đến tình trạng mất cân đối nguồn điện trong ngày. Vì vậy, Agriseco Research đánh giá việc phát triển ĐMT sẽ chững lại trong vài năm tới.
Agriseco Research nhận định, điện gió có tính chất ổn định hơn ĐMT và dư địa tăng trưởng theo quy hoạch điện VIII đến 2025 còn tới 7.000 MW, CAGR +30%. Các chuyên gia phân tích của Agriseco kỳ vọng chính sách giá FIT mới sẽ tạo điều kiện cho điện gió để đạt mục tiêu tăng trưởng, đặc biệt là điện gió ngoài khơi.
Điện khí sẽ đóng vai trò quan trọng trong quy hoạch nguồn điện tại khu vực phía Bắc, đặc biệt là trong bối cảnh hạn chế phát triển nhiệt điện than trước những cam kết của Việt Nam trong hội nghị chống biến đổi khí hậu COP26. Hiện tại các kho chứa LNG đang được xây dựng trên cả nước, trong đó có khu vực Quảng Ninh, Hải Phòng, Thanh Hóa, Bà Rịa- Vũng Tàu.
Những cổ phiếu tăng ổn định, giá hấp dẫn
Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu POW (Tổng công ty Điện lực dầu khí), giá mục tiêu 22.000 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị dựa trên kỳ vọng tăng trưởng từ các dự án mới, đặc biệt 2 Nhà máy nhiệt điện Cà Mau của POW sẽ chính thức tham gia thị trường phát điện cạnh tranh từ 1.1.2022.
Vẫn là cổ phiếu ngành điện, 2 mã chứng khoán khác mà Agriseco khuyến nghị là QTP và REE.
Ngoài ra, một số cổ phiếu bán lẻ được Agriseco cho là tiềm năng như MWG và FPT.
