Một năm sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ, thị trường chứng khoán Mỹ và Châu Âu đang ở giai đoạn quan trọng, với sự lo lắng của giới đầu tư cần được xoa dịu hơn bao giờ hết sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank (SVB).
Tại Mỹ, S&P 500 giảm xuống mức 3.891,93. Chỉ số Dow Jones Industrial Average mất 0,9%, xuống 31.874,57. Chỉ số tổng hợp Nasdaq phục hồi sau đợt giảm mạnh, tăng nhẹ 0,1% lên 11.434,05. Ngân hàng First Republic giảm 21,4%, một ngày sau khi tăng vọt 27%. JPMorgan Chase giảm 4,7%.
Ở Châu Âu, chỉ số Stoxx giảm 6,7%, kéo theo mức giảm kể từ giữa tuần trước xuống hơn 11%, với tất cả 22 cổ phiếu trong chỉ số đều ở mức âm.
Thị trường chứng khoán Châu Á cũng sụt giảm sau khi cổ phiếu của Credit Suisse lao dốc làm dấy lên lo ngại về một cuộc khủng hoảng ngân hàng có thể xảy ra. Chứng khoán Thượng Hải, Tokyo, Hồng Kông và Sydney đều giảm, đảo ngược mức tăng của ngày thứ Tư.
Venkateswaran Lavanya của Ngân hàng Mizuho cho biết, trong một báo cáo: Sự sụp đổ của Credit Suisse “làm rung chuyển tâm lý nhà đầu tư vốn đã mong manh”.
Các ngân hàng lớn ở Châu Á bị bán tháo mạnh. Cổ phiếu ngân hàng Mizuho của Nhật Bản giảm 3,9% trong khi Resona Holdings, ngân hàng lớn thứ 5 của Nhật Bản, giảm 4,8%. Tại Hồng Kông, Standard Chartered Plc mất 2,5%.
Chỉ số Shanghai Composite mất 0,4% xuống 3.250,63 khi dữ liệu của Chính phủ Trung Quốc cho thấy, nền kinh tế nước này đang phục hồi chậm hơn dự kiến sau khi dỡ bỏ các biện pháp kiểm soát chống dịch. Chỉ số Nikkei 225 tại Tokyo giảm 0,9% xuống 26.974,39 và Hang Seng tại Hồng Kông giảm 1,3% xuống 19.297,81. Kospi tại Seoul giảm 0,2% ở mức 2.375,12 và S&P-ASX 200 của Sydney giảm 1,5% xuống 6.964,80.
Các ngân hàng đang gặp khó khăn sau khi FED tăng lãi suất nhanh nhất trong nhiều thập kỷ khiến giá tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ giảm. Trong khi đó, các câu hỏi đang xoay quanh đường lối chính sách của FED khi ngân hàng trung ương chuẩn bị cho quyết định chống lạm phát tiếp theo vào ngày 22.3 tới.
Sự thất bại của SVB và việc đóng cửa Signature Bank diễn ra chỉ vài tháng sau cuộc khủng hoảng ngắn hạn đối với trái phiếu chính phủ Anh, nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính khi các ngân hàng trung ương nhanh chóng nâng chi phí đi vay. Giới phân tích nhận định, các nhà hoạch định chính sách sẽ cần phải thận trọng khi tìm cách giảm lạm phát.
Báo cáo CPI của Mỹ dự kiến sẽ cung cấp thêm bằng chứng về áp lực lạm phát đang giảm bớt, với các dự báo kêu gọi tốc độ tăng trưởng hằng năm là 6% trong tháng 2, giảm từ mức 6,4% trong tháng 1. Mọi thứ đúng như vậy, niềm tin FED sẽ kết thúc chiến dịch thắt chặt chính sách vào khoảng giữa năm và cắt giảm lãi suất vào cuối năm, tạo nền tảng cho sự phục hồi của thị trường chứng khoán vào nửa cuối năm 2023.
Trong bức thư hằng năm gửi các nhà đầu tư, Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, chỉ ra thời kỳ tăng lãi suất trước đây đã dẫn đến “sự bùng nổ tài chính ngoạn mục”, như cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay kéo dài nhiều năm. Ông viết: “Chúng tôi băn khoăn về hậu quả của việc nới lỏng tiền tệ và những thay đổi về quy định có lan rộng khắp lĩnh vực ngân hàng khu vực của Mỹ với nhiều vụ bắt giữ và đóng cửa sắp tới”.
Quincy Krosby, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại LPL Financial, cho biết: “Dữ liệu việc làm cùng quyết định lãi suất của FED sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ con đường hướng tới ổn định giá cả của FED sẽ như thế nào?”.
Lee Hardman, nhà phân tích tiền tệ tại MUFG, cho rằng, sự sụp đổ nhanh chóng của SVB khiến những người tham gia thị trường “một lần nữa nhận thức rõ hơn rằng, FED cuối cùng sẽ phá vỡ điều gì đó nếu tiếp tục tăng lãi suất”.
