Đi tìm nhóm ngành bật tăng mạnh mỗi khi chứng khoán rớt sâu trong 10 năm qua

Đức Mạnh |

Chỉ số VN-Index đang ghi nhận chuỗi downtrend 6 tháng, dài nhất trong 10 năm qua của chứng khoán Việt Nam. Chứng khoán An Bình đã thống kê lại những nhóm ngành có sức bật tốt mỗi khi thị trường chung lao dốc.

Bắt đầu từ tháng 4.2022, thị trường chứng khoán ghi nhận nhiều phiên điều chỉnh mạnh. Giá các nhóm cổ phiếu hiện tại đã chiết khấu sâu so với đỉnh. Trong đó ngành tài chính và ngân hàng ghi nhận mức giảm mạnh nhất lần lượt đạt âm 31% và âm 26%.

Theo thống kê của Công ty Chứng khoán An Bình (ABS), trong những nhịp mạnh trong 10 năm vừa qua, mức độ giảm từ đỉnh xuống đáy vào khoảng 20 - 25%. Cá biệt trong giai đoạn COVID-19 là 34% trong vòng khoảng 2 - 3,5 tháng. Sau 3 nhịp giảm đầu tiên và giai đoạn tích luỹ đáy, VN-Index tiếp tục giảm nhịp tiếp theo. Tổng thời gian giảm tới cuối tháng 9 là khoảng 6 tháng, mức giảm khoảng 26%.

 
  VN-Index ghi nhận chuỗi downtrend 6 tháng, dài nhất trong 10 năm qua của thị trường chứng khoán Việt Nam. Ảnh: ABS

P/E của VN-Index lui về mức 12x và dần tiến về vùng định giá hấp dẫn 10 - 11x.

ABS cho rằng đây là cơ hội của nhà đầu tư giá trị - tích sản cổ phiếu tốt với mức địch giá hấp dẫn và nhà đầu tư ngắn hạn - chờ đợi cơ hội giao dịch trong nhịp hồi. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần kiên nhẫn chờ đợi thị trường cân bằng và xuất hiện phiên bùng nổ theo đà trước khi giải ngân.

Tỉ lệ tăng từ vùng đáy sau 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 1 năm của các ngành trong các downtrend lớn trong 10 năm gần đây. Ảnh: ABS
Tỉ lệ tăng từ vùng đáy sau 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 1 năm của các ngành trong các downtrend lớn trong 10 năm gần đây. Ảnh: ABS 

Theo phân tích của ABS, với các nhịp giảm mạnh trong 10 năm trở lại đây, các nhóm ngành có sự hồi phục và tăng trưởng nhanh nhất, phù hợp với đầu tư dài hạn bao gồm:

Ngành dầu khí: Nhịp tăng trong cả 4 giai đoạn với mức chốt lời thấp nhất 21,14% sau 1 tháng kể từ ngày tạo đáy năm 2018 và lớn nhất là 106,77% sau 1 năm trong giai đoạn 2020.

Ngành tiện ích cộng đồng bao gồm điện, nước: Mức tăng thấp nhất 31,71% và cao nhất lên tới 105,97%.

Các nhóm ngành khác như công nghệ thông tin, nhóm nguyên vật liệu, nhóm ngành tài chính, ngân hàng: Mức tăng cao hơn VN-Index cũng có thể là cơ hội đầu tư trong nhịp chỉnh khi định giá về mức hấp dẫn.

Hiện thị trường đã giảm khoảng 26% với 2 giai đoạn giảm liên tiếp. Cụ thể giai đoạn 1 gồm 3 nhịp, giai đoạn 2 đang bước vào nhịp 1 kéo dài đến cuối tháng 9. Tổng cộng là khoảng 6 tháng.

Theo ABS, với mức độ chiết khấu sâu của thị trường, chỉ sau giai đoạn COVID-19 trong 10 năm nay, P/E tiến tới vùng định giá hấp dẫn 10-11x. Nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp hồi để hạ tỉ trọng cổ phiếu, đặc biệt với nhà đầu tư đã đủ vị thế hoặc sử dụng margin. 

Mức độ chiết khấu và tỷ lệ hồi phục trong nhịp tăng đầu tiên của thị trường
Mức độ chiết khấu và tỉ lệ hồi phục trong nhịp tăng đầu tiên của thị trường chứng khoán. Ảnh: ABS

Đối với nhóm nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, ABS đề xuất giao dịch ngắn hạn chú ý đến 3 nhóm ngành sau:

Ngành dầu khí: Ngành nhạy sóng và có mức độ hồi phục cao hơn VN-Index trong cả 4 nhịp giảm gần đây, hưởng lợi từ thông tin giá dầu thế giới.

Ngành đạm (hạ nguồn ngành dầu khí): Hưởng lợi từ xu hướng tăng giá URE và xung đột Nga - Ukraina, tỉ trọng tiền mặt ròng/tổng tài sản cao.

Bán lẻ: Chờ đợi kết quả kinh doanh quý 3 bùng nổ từ nền thấp năm 2021 và giai đoạn mua sắm cuối năm, ra mắt iPhone...

Trong thời gian tới, ABS dự báo thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều khả năng sẽ tiếp tục giao dịch trong xu hướng giảm với tâm lý chung theo thị trường thế giới. Các chuyên gia kỳ vọng trong dài hạn VN-Index vẫn sẽ hồi phục và quay lại vùng 1.200 - 1.300 vào cuối năm.

Về chiến lược hành động, nhà đầu tư được khuyên tạm thời chưa nên giải ngân khi thị trường vẫn đang trong trạng thái rung lắc. Đối với các nhà đầu tư có tỉ trọng cổ phiếu cao hoặc đang sử dụng margin cần tận dụng các nhịp hồi phục của thị trường để hạ tỉ trọng.

Đối với những nhà đầu tư giá trị cần bình tĩnh quan sát thị trường và có thể giải ngân sau khi thị trường đạt trạng thái cân bằng và tích luỹ ở vùng đáy. Đối với nhà đầu tư có rủi ro cao, ưa thích giao dịch ngắn hạn, có thể tận dụng nhịp hồi để tham gia giao dịch với tỉ trọng nhỏ.

Đức Mạnh
TIN LIÊN QUAN

Xu hướng tiêu cực của thị trường chứng khoán còn tiếp diễn

Gia Miêu |

Hình ảnh thân nến đỏ lớn xuất hiện trong phiên giao dịch ngày hôm qua cho thấy sự áp đảo của bên bán và đồng thời tiếp tục thể hiện sự lo lắng của nhà đầu tư về triển vọng của thị trường chứng khoán.

Đầu tư chứng khoán đang có lãi hấp dẫn hơn tiền gửi ngân hàng?

Đức Mạnh |

Chứng khoán VNDirect nhận định, lợi suất thu nhập thị trường chứng khoán hiện nay ước tính khoảng 11,0%, hấp dẫn hơn so với lãi suất huy động 12 tháng của các ngân hàng thương mại.

Chứng khoán: Không phải test cung, VN-Index giảm tệ nhất Châu Á

Đức Mạnh |

Toàn bộ nỗ lực tăng điểm hôm qua đã bị xoá sạch bằng phiên giảm gần 30 điểm hôm nay. VN-Index trở thành chỉ số chứng khoán diễn biến xấu nhất khu vực Châu Á.

Cận Tết 2023, hàng loạt SUV đô thị giảm giá mạnh để giành thị phần

LÂM ANH |

Bước vào tháng cuối cùng năm 2022, hàng loạt các mẫu xe SUV đô thị từ các mẫu vừa mới ra mắt hay những mẫu vốn đã có thị phần lớn trong phân khúc đều được hãng xe và đại lý giảm giá mạnh.

Làn sóng sa thải gia tăng ở các tập đoàn công nghệ Đông Nam Á

Diễm Quỳnh |

Nhiều tập đoàn công nghệ ở Đông Nam Á đang thực hiện sa thải nhân sự trên diện rộng trong bối cảnh môi trường kinh doanh đầy khó khăn. 

Đơn thuốc bất thường tại BVĐK Hà Đông: Bảo hiểm từ chối thanh toán

Nhóm Phóng viên |

Tiếp theo loạt bài điều tra của Báo Lao Động về những đơn thuốc bất thường tại Khoa Phụ sản- Bệnh viện đa khoa Hà Đông (Hà Nội), nhiều sản phụ từng sinh nở tại đây đã lên tiếng khẳng định những gì Báo Lao Động phản ánh chính là những gì họ đã trải qua.

Lễ hội ánh sáng dài nhất từ trước đến nay tại sân bay Changi, Singapore

Quỳnh Nga |

Nếu bạn đang có kế hoạch đi Singapore trong dịp năm mới, hãy đừng bỏ qua Dino Glow, lễ hội ánh sáng lấy cảm hứng từ bộ phim đình đám Avatar.

Chủ tịch Hà Nội: Dự án chậm do hăng say chiến thắng, không cân nhắc kỹ thành ra thất hứa

PHẠM ĐÔNG |

Hà Nội - Với các dự án chậm tiến độ, Chủ tịch UBND TP Hà Nội Trần Sỹ Thanh cho rằng trong khi "hăng say chiến thắng", Ủy ban đăng ký mốc thời gian thể hiện "niềm tin tất thắng" trước đồng bào Thủ đô rồi hứa nhưng không cân nhắc kỹ. Trong đó, nhiều việc nằm ngoài tầm kiểm soát, thành ra thất hứa với dân.

Xu hướng tiêu cực của thị trường chứng khoán còn tiếp diễn

Gia Miêu |

Hình ảnh thân nến đỏ lớn xuất hiện trong phiên giao dịch ngày hôm qua cho thấy sự áp đảo của bên bán và đồng thời tiếp tục thể hiện sự lo lắng của nhà đầu tư về triển vọng của thị trường chứng khoán.

Đầu tư chứng khoán đang có lãi hấp dẫn hơn tiền gửi ngân hàng?

Đức Mạnh |

Chứng khoán VNDirect nhận định, lợi suất thu nhập thị trường chứng khoán hiện nay ước tính khoảng 11,0%, hấp dẫn hơn so với lãi suất huy động 12 tháng của các ngân hàng thương mại.

Chứng khoán: Không phải test cung, VN-Index giảm tệ nhất Châu Á

Đức Mạnh |

Toàn bộ nỗ lực tăng điểm hôm qua đã bị xoá sạch bằng phiên giảm gần 30 điểm hôm nay. VN-Index trở thành chỉ số chứng khoán diễn biến xấu nhất khu vực Châu Á.